Cuna o Strangle Vendido

Actualizado: 4 de may de 2019

Descripción: Se espera que el mercado se mantenga estable dentro de unos límites. La volatilidad implícita del mercado es relativamente alta pero se espera que ahora sea relativamente baja.

Construcción: La construcción de la estrategia consiste en la venta de un Put con un precio de ejercicio A y la venta de un Call de precio de ejercicio B, siendo A < B.

Comportamiento: Con la cuna vendida conseguimos un intervalo de beneficios mucho mayor que con un cono vendido. El beneficio máximo está limitado a la prima ingresada por la venta de las dos opciones, se alcanza siempre que el día de vencimiento el precio de cierre del mercado se sitúe entre los ejercicios A y B. Las pérdidas pueden ser ilimitadas.

Paso del Tiempo: Debido a que a esta estrategia le afecta mucho el paso del tiempo, interesa que el subyacente se mueva dentro del rango de precios marcados por los strikes y además que la intensidad de este movimiento se vaya reduciendo, así se aumentarán los beneficios rápidamente llegando a cobrar la totalidad de las dos primas. Es decir, el paso del tiempo actúa favorablemente, acelerándose este efecto a medida que se acerca el día del vencimiento.


Ejemplo:  FRAN cotiza a 12,20, el Put 12,00 tiene un valor de 0,31, mientras que el Call 13,00 tiene un valor de 0,08. Vendemos un Put 12 por la que ingresamos 31 pesos y vendemos un Call 13 por la que ingresamos 8 pesos. En total ingresamos 39 pesos. Habrá pérdidas siempre que FRAN cierre por debajo de 12,00 – 0,39 = 11,61 o por encima de 13,00 + 0,39 = 13,39. El beneficio será máximo en el intervalo 12,00 – 13,00 y ascenderá a los 39 pesos ingresados.





2020 Grupo Financiero Hazor SAS.

Todos los derechos Reservados.
Matrícula CNV Nº 939

Twitter.png
YouTube.png
Facebook.png
Instagram.png
TraingView.png

Aviso Legal:

Términos y condiciones, click aquí